home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 011689 / 01168900.010 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.1 KB  |  55 lines
  1. <text id=89TT0141>
  2. <title>
  3. Jan. 16, 1989: On A Wing And A Dare
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Jan. 16, 1989  Donald Trump                          
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 46
  13. On a Wing And a Dare
  14. </hdr><body>
  15. <p>Braniff aims to triple in size
  16. </p>
  17. <p>    In the unfriendly skies of airline competition, Braniff has
  18. been buffeted severely but refuses to stay grounded for long.
  19. The Dallas-based carrier endured a bout with bankruptcy in
  20. 1981-82, and has changed hands three times since then. Last
  21. week Braniff chairman William McGee announced an ambitious plan
  22. to triple the size of the airline's fleet and join the ranks of
  23. major U.S. carriers.
  24. </p>
  25. <p>    While several troubled rivals are selling planes and
  26. cutting service, McGee said his company has ordered 50 midsize
  27. Airbus A320 jetliners and has taken options to acquire 50 more
  28. (total cost: $3.5 billion). Braniff chose the European-built
  29. planes partly because it wants its jets in a hurry. Half the
  30. planes were originally intended for cash-strapped Pan Am, which
  31. agreed to turn over its allotment to Braniff.
  32. </p>
  33. <p>    The Texas airline will deploy many of the jets at its two
  34. principal hub cities: Kansas City and Orlando. The carrier last
  35. year bought 16 Kansas City airport gates from ailing Eastern
  36. Airlines. Braniff also aims to move into other airports
  37. neglected by the major carriers, but is keeping mum about which
  38. ones.
  39. </p>
  40. <p>    Though Braniff lost $11.4 million for the nine months ending
  41. Oct. 31, industry analysts think it can become profitable. But
  42. the true ambitions of its owners, an investment group that
  43. bought Braniff last June for $105 million, remain a subject of
  44. speculation. The management, says Kevin Murphy, who follows the
  45. industry for the Morgan Stanley investment firm, wants "to get
  46. this thing to be a viable enterprise and sell it to a major
  47. airline. They are not in it for the long run." But at least for
  48. the short term, the Braniff logo is going to become a familiar
  49. sight on U.S. runways.
  50. </p>
  51.  
  52. </body></article>
  53. </text>
  54.  
  55.